Un cycle économique est simplement une série d’oscillations périodiques. Suivez la façon dont les variables économiques dans différents pays augmentent et diminuent au fil du temps. There is no fixed schedule. Some cycles only last a few years. Selon les circonstances nationales spécifiques, cela peut prendre plusieurs décennies.
The pattern repeats itself endlessly. Il passe par des phases croissantes et décroissantes jusqu’à ce que la séquence soit réinitialisée.
Expansion and peak growth
The first two stages represent growth. Expansion économique. La demande de produits et de services a augmenté. La production augmente pour répondre à la demande.
This period is profitable. Les investissements augmentent. Des emplois sont créés. Les entreprises ont une grande confiance dans l’embauche et les dépenses. La situation générale du marché s’améliore.
Récession et dépression
Les deux étapes suivantes marquent un ralentissement. L’économie s’affaiblit. La demande a fortement chuté. La production ralentit en conséquence.
Le taux de chômage a augmenté. Cela a un impact négatif sur le niveau de vie. Le pouvoir d’achat des consommateurs s’affaiblit. Les gens ont de moins en moins d’argent à dépenser. Ce cycle se poursuit jusqu’à ce que l’expansion reprenne enfin.
Les cycles économiques sont définis par quatre phases différentes : expansion, pic, récession et dépression.
Pourquoi ces étapes sont-elles importantes ?
Comprendre ces étapes peut aider les investisseurs et les entreprises à prendre de meilleures décisions. Comprendre l’état de l’économie permet de faire des prévisions plus précises. C’est bien plus qu’un simple suivi de numéros. Il s’agit d’être conscient de la dynamique sous-jacente du marché.
Chaque étape a ses propres caractéristiques. Les identifier vous donnera une idée plus claire de la direction que prend l’économie. Ces informations peuvent tout influencer, des pratiques d’embauche aux stratégies d’investissement.
Répondre aux fluctuations du marché
La transition entre les étapes est rarement fluide. Les changements peuvent survenir progressivement ou soudainement. La durée de chaque phase varie considérablement. Il y a des périodes d’expansion qui semblent interminables. D’autres se terminent brusquement.
La dépression est la phase la plus difficile. Elle s’accompagne d’une grave contraction économique. La récupération à partir de ce point peut prendre beaucoup de temps. Se préparer aux ralentissements économiques est crucial pour la stabilité à long terme.
Rugissement du moteur : expansion et pics
Nous appelons cela expansion, mais en réalité, il s’agit simplement d’une croissance habillée en costume. C’est là que le moteur financier démarre enfin. Les investissements reprennent. La consommation de biens et de services a explosé. L’emploi augmente parce que les usines, les bureaux et les magasins de détail ont besoin de personnel pour répondre à la demande. Tout se passe de manière synchrone. L’argent circule incroyablement facilement. Le PIB augmente. J’ai l’impression de progresser.
Mais le progrès a ses limites.
C’est la phase de boom. “techo”, ci-dessus. L’économie atteint sa production maximale possible. chômage? C’est à son point le plus bas. Tout le monde travaille. Tout le monde achète. La demande était si forte que les prix ont commencé à augmenter. Les entreprises s’endettent pour continuer à croître. Les gens ont emprunté de l’argent pour acheter des actifs en croissance. C’est un cycle de confiance et d’influence qui s’auto-renforce.
Puis la musique s’arrête.
La situation s’est effondrée sous son propre poids. Le fardeau de la dette est devenu trop lourd. L’inflation affaiblit le pouvoir d’achat. Le boom ne se termine pas par une explosion, mais par un gémissement de défaut et d’hésitation.
Saignements lents : récession et dépression
La récession n’est qu’un mot utilisé pour décrire la déflation de la bulle précédente. La production ne s’effondrera peut-être pas du jour au lendemain, mais la croissance s’arrêtera. Ça cale. Il peut aussi rétrécir. La demande de matières premières a diminué à mesure que la production industrielle diminuait.
Voici un piège. Les prix resteront élevés pendant un certain temps, mais les gens dépenseront moins. Ils ont peur. Ils remboursent leurs dettes. Les investissements se sont taris. Le chômage a augmenté progressivement, d’abord lentement, puis plus rapidement. Lorsque les revenus diminuent, la consommation diminue également. Le PIB chute. La variable évolue dans la mauvaise direction.
Vient ensuite le fond. dépression. Ou appelez-le le « plancher de crise » en bonne compagnie.
À ce stade, tout est au minimum. Les investissements manquent. La production est faible. La consommation est terrifiée. Il y a trop de produits et pas assez d’acheteurs, donc les prix baissent. Mais qu’en est-il du taux de chômage ? C’était un sommet absolu. C’est la partie la plus froide du cycle.
Combien de temps dure la douleur ?
Les cycles ne sont pas aléatoires. Ils ont un rythme. Les historiens et les économistes les ont dessinés par périodes. Si vous souhaitez prédire la prochaine récession, commencez par comprendre la durée de ces cycles.
- Cycle de cuisine (3-5 ans) : Il s’agit d’un cycle d’inventaire. C’est très court. Suivez le temps nécessaire aux entreprises pour stocker et vendre leurs produits. Il s’agit d’un suivi de votre situation financière.
- Cycle Juglar (7-11 ans) : Il s’agit du cycle d’investissement des entreprises. plus long. Cela reflète le temps nécessaire aux entreprises pour investir dans de nouvelles machines, augmenter leur capacité de production et attendre un retour sur investissement. Ici, nous ressentons souvent les « vrais » hauts et bas du monde des affaires.
- Cycle Kuznets (12-25 ans) : Infrastructure. Il s’agit d’un long cycle de dépenses publiques et privées en matière de bâtiments, de routes et de logements. Il est lent à se construire et à se dégrader.
- Vagues Kondratiev (45-60) : Grosses vagues. C’est le cycle de Kondratiev. Il suit les étapes plus larges du capitalisme lui-même. révolution technologique. La structure économique a considérablement changé. C’est un cycle dans un cycle. La crise évoquée ici n’est pas seulement une récession. Cela implique de remettre en question les fondements du système.
Pourquoi cela arrive-t-il ? Trois explications
Si vous voulez comprendre le mécanisme d’expansion et de récession, vous devez étudier la théorie. ils ne sont pas d’accord. Cette divergence d’opinions est à l’origine des décisions politiques.
Théorie du véritable cycle économique
Cette théorie est née à Chicago dans les années 1980. C’est froid et mathématique. Nous pensons que la cause de la spirale est externe. Ce n’est pas de l’argent. Ce n’est pas de la politique. *Technologie. *
Selon ce point de vue, les chocs de productivité (généralement provoqués par le changement technologique) stimulent l’économie. Les marchés sont efficaces. Ajustement des prix et des salaires. L’économie est « censée » pouvoir s’adapter. Cependant, lorsque la productivité diminue, on assiste à un ralentissement. Il ne s’agit pas d’une défaillance du système. Le système absorbe les chocs comme prévu. La volatilité est une réaction rationnelle à des variables externes.
Ecole Autrichienne
Friedrich Hayek a dirigé ce travail. Ils détestent les banques centrales. Ils pensaient que c’était le marché, et non un comité installé dans un immeuble de marbre, qui devait déterminer la masse monétaire.
Leur argument est précis : l’intervention de la banque centrale. Ils injectent de l’argent dans le système. Cela donne l’impression que les taux d’intérêt sont artificiellement bas. Les entrepreneurs regardent cet argent bon marché et pensent : « Il y a plus d’argent qu’il n’y en a réellement ». Ils commencent à investir dans des projets non durables. Ils construisent des usines qui n’ont pas besoin d’être construites. Il n’existe aucune demande du marché pour les produits qu’ils développent.
C’est un faux boum. Elle est motivée par de mauvais signaux. La réalité finira par se montrer et les coûts augmenteront. L’argent n’est pas là. Il faut renoncer aux investissements. Contraction économique. Une récession signifie que le marché corrige l’erreur de la banque centrale. C’est douloureux, mais c’est nécessaire.
Perspective keynésienne
John Maynard Keynes a adopté une approche complètement différente. Il ne s’intéresse pas à l’équilibre « naturel » du marché. Il s’intéresse à ce qui se passe lorsque les gens arrêtent de dépenser.
La théorie keynésienne se concentre entièrement sur la demande globale. Les consommateurs et les entreprises consomment moins et, sans intervention du gouvernement, la production diminue. L’emploi a diminué. Les revenus diminuent. La demande diminuera encore davantage. C’est la spirale de la mort.
Quelle est la solution ? Intervention du gouvernement. Keynes pensait qu’en période de récession, le gouvernement devait intervenir par le biais de la politique budgétaire. Réduction d’impôt. Plus de dépenses publiques. Utilisez la politique monétaire. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le prêt devient moins cher. Le but est de booster artificiellement la demande de démarrage du moteur. Si le secteur privé ne dépense pas cet argent, le gouvernement le fera.
Compromis
Il n’y a pas de théorie parfaite ici. C’est juste un compromis.
Le point de vue autrichien prévient que l’intervention du gouvernement retarde souvent la correction nécessaire et crée ensuite des bulles plus grosses. La perspective keynésienne prévient que l’inaction conduit à des souffrances à long terme, à un chômage élevé et à la perte du potentiel humain. La théorie des affaires réelles suggère que « réparer » les chocs de productivité est inutile.
Lequel croyez-vous ? Cela dépend de votre tolérance au risque. Croyez-vous que le marché peut s’auto-corriger, même s’il est blessé, ou pensez-vous que l’État peut stabiliser le chaos, même s’il fausse le marché ?
Le cycle continue tout le temps. La question n’est pas de savoir comment l’arrêter. C’est ainsi que vous survivez au fond et vous préparez à l’expansion. La plupart des gens attendent que la situation économique s’améliore pour commencer à penser à leurs finances. D’ici là, l’argent facile aura disparu.
