Un ciclo económico es simplemente una serie de oscilaciones periódicas. Realice un seguimiento de cómo las variables económicas en diferentes países aumentan y disminuyen con el tiempo. No hay un horario fijo. Algunos ciclos sólo duran unos pocos años. Dependiendo de las circunstancias nacionales específicas, esto puede llevar varias décadas.
El patrón se repite sin cesar. Pasa por fases crecientes y decrecientes hasta que se reinicia la secuencia.
Expansión y crecimiento máximo
Las dos primeras etapas representan crecimiento. Expansión económica. La demanda de productos y servicios ha aumentado. La producción aumenta para satisfacer la demanda.
Este período es rentable. Las inversiones están aumentando. Se crean empleos. Las empresas tienen mucha confianza en la contratación y el gasto. El estado general del mercado está mejorando.
Recesión y depresión
Las dos etapas siguientes marcan una recesión. La economía se debilita. La demanda cayó bruscamente. Como resultado, la producción se ralentiza.
La tasa de desempleo aumentó. Esto tiene un impacto negativo en el nivel de vida. El poder adquisitivo de los consumidores se está debilitando. La gente tiene cada vez menos dinero para gastar. Este ciclo continúa hasta que finalmente se reanuda la expansión.
Los ciclos económicos se definen por cuatro fases diferentes: expansión, pico, recesión y depresión.
¿Por qué son importantes estos pasos?
Comprender estos pasos puede ayudar a los inversores y a las empresas a tomar mejores decisiones. Comprender el estado de la economía permite realizar pronósticos más precisos. Es más que sólo números de seguimiento. Se trata de ser consciente de la dinámica subyacente del mercado.
Cada etapa tiene sus propias características. Identificarlos le dará una idea más clara de hacia dónde se dirige la economía. Esta información puede influir en todo, desde las prácticas de contratación hasta las estrategias de inversión.
Respondiendo a las fluctuaciones del mercado
La transición entre etapas rara vez es fluida. Los cambios pueden ocurrir de forma gradual o repentina. La duración de cada fase varía ampliamente. Hay periodos de expansión que parecen interminables. Otros terminan abruptamente.
La depresión es la fase más difícil. Va acompañado de una grave contracción económica. La recuperación desde este punto puede llevar mucho tiempo. Prepararse para las crisis económicas es crucial para la estabilidad a largo plazo.
Rugido del motor: expansión y picos
Lo llamamos expansión, pero en realidad es solo crecimiento con traje. Aquí es donde finalmente se enciende el motor financiero. Las inversiones están repuntando. El consumo de bienes y servicios se ha disparado. El empleo aumenta porque las fábricas, oficinas y tiendas minoristas necesitan gente para satisfacer la demanda. Todo sucede sincrónicamente. El dinero fluye increíblemente fácilmente. El PIB aumenta. Siento que estoy progresando.
Pero el progreso tiene sus límites.
Esta es la fase de auge. “techo”, arriba. La economía alcanza su máximo rendimiento posible. ¿desempleo? Está en su punto más bajo. Todos trabajan. Todo el mundo está comprando. La demanda fue tan fuerte que los precios empezaron a subir. Las empresas se endeudan para seguir creciendo. La gente pidió dinero prestado para comprar activos en crecimiento. Es un ciclo de confianza e influencia que se refuerza a sí mismo.
Entonces la música se detiene.
La situación se derrumbó por su propio peso. La carga de la deuda se volvió demasiado pesada. La inflación debilita el poder adquisitivo. El auge no termina en una explosión, sino en un gemido de incumplimiento y vacilación.
Sangrado lento: recesión y depresión
Recesión es sólo una palabra utilizada para describir la deflación de esa burbuja anterior. Puede que la producción no colapse de la noche a la mañana, pero el crecimiento se detendrá. Se detiene. También puede encogerse. La demanda de materias primas disminuyó a medida que disminuyó la producción fabril.
Aquí hay una trampa. Los precios se mantendrán altos por un tiempo, pero la gente gastará menos. Tienen miedo. Están pagando sus deudas. Las inversiones se agotaron. El desempleo aumentó gradualmente, primero lentamente y luego más rápidamente. Cuando el ingreso disminuye, el consumo también disminuye. El PIB cae. La variable se mueve en la dirección equivocada.
Luego viene el fondo. depresión. O llámelo el “piso de crisis” en compañía educada.
En este punto todo está al mínimo. Faltan inversiones. La producción es baja. El consumo está aterrorizado. Hay demasiados productos y pocos compradores, por lo que los precios bajan. Pero ¿qué pasa con la tasa de desempleo? Fue un pico absoluto. Esta es la parte más fría del ciclo.
¿Cuánto dura el dolor?
Los ciclos no son aleatorios. Tienen un ritmo. Los historiadores y economistas los han dibujado en períodos. Si desea predecir la próxima recesión, comience por comprender la duración de estos ciclos.
- Ciclo Kitchin (3-5 años): Este es un ciclo de inventario. Es muy corto. Realice un seguimiento del tiempo que tardan las empresas en almacenar y vender sus productos. Esta es una prueba de pulso de su situación financiera.
- Ciclo Juglar (7-11 años): Este es el ciclo de inversión empresarial. más extenso. Esto refleja el tiempo que les lleva a las empresas invertir en nueva maquinaria, ampliar la capacidad de producción y esperar el retorno de su inversión. Aquí a menudo sentimos los altibajos “reales” del mundo empresarial.
- Ciclo Kuznets (12-25 años): Infraestructura. Se trata de un largo ciclo de gasto público y privado en edificios, carreteras y viviendas. Es lento para construir y lento para decaer.
- Olas Kondratiev (45-60): Olas grandes. Este es el ciclo de Kondratiev. Sigue las etapas más amplias del propio capitalismo. revolución tecnológica. La estructura económica ha cambiado significativamente. Este es un ciclo dentro de un ciclo. La crisis a la que aquí nos referimos no es sólo una recesión. Esto significa cuestionar los fundamentos del sistema.
¿Por qué sucede esto? Tres explicaciones
Si desea comprender el mecanismo de auge y caída, debe estudiar la teoría. no están de acuerdo. Esta diferencia de opinión está detrás de las decisiones políticas.
Teoría del ciclo económico real
Esta teoría nació en Chicago en los años 1980. Es frío y matemático. Creemos que la causa de la espiral es externa. No es dinero. No es política. *Tecnología. *
Según este punto de vista, los shocks de productividad (generalmente causados por el cambio tecnológico) impulsan la economía. Los mercados son eficientes. Ajuste de precios y salarios. Se “supone” que la economía debe poder adaptarse. Sin embargo, cuando la productividad disminuye, se produce una recesión. Esto no es un fallo del sistema. El sistema absorbe los impactos según lo previsto. La volatilidad es una reacción racional a las variables externas.
Escuela austriaca
Friedrich Hayek dirigió este trabajo. Odian a los bancos centrales. Creían que el mercado, y no un comité en un edificio de mármol, debería determinar la oferta monetaria.
Su argumento es específico: la intervención del banco central. Introducen dinero en el sistema. Esto hace que las tasas de interés parezcan artificialmente bajas. Los empresarios miran este dinero barato y piensan: “Hay más dinero del que realmente hay”. Empiezan a invertir en proyectos insostenibles. Construyen fábricas que no necesitan ser construidas. No existe demanda de mercado para los productos que desarrollan.
Esto es un falso boom. Está impulsado por malas señales. Con el tiempo, la realidad se mostrará y los costos aumentarán. El dinero no está ahí. Hay que renunciar a las inversiones. Contracción económica. Una recesión significa que el mercado corrige el error del banco central. Es doloroso, pero es necesario.
Perspectiva keynesiana
John Maynard Keynes adoptó un enfoque completamente diferente. No le interesa el equilibrio “natural” del mercado. Le interesa lo que sucede cuando la gente deja de gastar.
La teoría keynesiana se centra enteramente en la demanda agregada. Los consumidores y las empresas consumen menos y, sin intervención gubernamental, la producción disminuye. El empleo ha disminuido. Los ingresos están disminuyendo. La demanda disminuirá aún más. Esta es la espiral de la muerte.
¿Cuál es la solución? Intervención gubernamental. Keynes creía que durante una recesión, el gobierno debe intervenir mediante la política fiscal. Reducción de impuestos. Más gasto público. Utilice la política monetaria. Cuando las tasas de interés bajan, el préstamo se vuelve más barato. El objetivo es aumentar artificialmente la demanda para arrancar el motor. Si el sector privado no gasta el dinero, el gobierno lo hará.
Compromiso
Aquí no existe una teoría perfecta. Es sólo una compensación.
La opinión austriaca advierte que la intervención gubernamental a menudo retrasa la corrección necesaria y crea burbujas más grandes más adelante. La perspectiva keynesiana advierte que la inacción conduce a un sufrimiento a largo plazo, un alto desempleo y la pérdida del potencial humano. La teoría empresarial real sugiere que “arreglar” los shocks de productividad no tiene sentido.
¿Cuál crees? Depende de su tolerancia al riesgo. ¿Cree que el mercado puede autocorregirse, incluso si está dañado, o cree que el Estado puede estabilizar el caos, incluso si distorsiona el mercado?
El ciclo continúa todo el tiempo. La cuestión no es cómo detenerlo. Así es como sobrevives al fondo y te preparas para la expansión. La mayoría de la gente espera hasta que la economía mejore para empezar a pensar en sus finanzas. Para entonces, el dinero fácil se habrá acabado.
