Siklus bisnis hanyalah serangkaian osilasi periodik. Lacak bagaimana variabel ekonomi di berbagai negara naik dan turun seiring waktu. Tidak ada jadwal tetap. Beberapa siklus hanya berlangsung beberapa tahun. Tergantung pada keadaan nasional tertentu, hal ini dapat memakan waktu beberapa dekade.
Pola tersebut berulang tanpa henti. Ini melewati fase naik dan turun hingga urutannya diatur ulang.
Ekspansi dan pertumbuhan puncak
Dua tahap pertama mewakili pertumbuhan. Ekspansi ekonomi. Permintaan terhadap produk dan jasa semakin meningkat. Produksi meningkat untuk memenuhi permintaan.
Periode ini menguntungkan. Investasi meningkat. Pekerjaan tercipta. Perusahaan sangat percaya diri dalam perekrutan dan pengeluaran. Keadaan pasar secara umum membaik.
Resesi dan depresi
Dua tahap berikutnya menandai penurunan. Perekonomian melemah. Permintaan turun tajam. Akibatnya, produksi melambat.
Tingkat pengangguran meningkat. Hal ini berdampak negatif pada taraf hidup. Daya beli konsumen melemah. Orang-orang mempunyai lebih sedikit uang untuk dibelanjakan. Siklus ini berlanjut hingga ekspansi akhirnya dilanjutkan.
Siklus bisnis ditentukan oleh empat fase berbeda: ekspansi, puncak, resesi, dan depresi.
Mengapa langkah-langkah ini penting?
Memahami langkah-langkah ini dapat membantu investor dan perusahaan mengambil keputusan yang lebih baik. Memahami keadaan perekonomian memungkinkan pembuatan perkiraan yang lebih akurat. Ini lebih dari sekedar nomor pelacakan. Ini tentang menyadari dinamika yang mendasari pasar.
Setiap tahapan memiliki ciri khasnya masing-masing. Mengidentifikasinya akan memberi Anda gambaran yang lebih jelas tentang arah perekonomian. Informasi ini dapat memengaruhi segala hal mulai dari praktik perekrutan hingga strategi investasi.
Merespon fluktuasi pasar
Transisi antar tahapan jarang sekali mulus. Perubahan bisa terjadi secara bertahap atau tiba-tiba. Durasi setiap fase sangat bervariasi. Ada periode ekspansi yang sepertinya tidak ada habisnya. Yang lainnya berakhir dengan tiba-tiba.
Depresi adalah fase tersulit. Hal ini disertai dengan kontraksi ekonomi yang parah. Pemulihan dari titik ini bisa memakan waktu lama. Mempersiapkan diri menghadapi kemerosotan ekonomi sangat penting untuk stabilitas jangka panjang.
Deru mesin: ekspansi dan puncak
Kami menyebutnya ekspansi, tapi sebenarnya itu hanyalah pertumbuhan dengan memakai jas. Di sinilah mesin keuangan akhirnya bekerja. Investasi meningkat. Konsumsi barang dan jasa meroket. Lapangan kerja meningkat karena pabrik, kantor, dan toko ritel membutuhkan orang untuk memenuhi permintaan. Semuanya terjadi secara serempak. Uang mengalir dengan sangat mudah. PDB meningkat. Saya merasa seperti saya membuat kemajuan.
Namun kemajuan ada batasnya.
Ini adalah fase booming. “techo”, di atas. Perekonomian mencapai output semaksimal mungkin. pengangguran? Ini berada pada titik terendahnya. Semua orang bekerja. Semua orang membeli. Permintaan begitu kuat sehingga harga mulai naik. Perusahaan mengambil utang untuk terus tumbuh. Orang meminjam uang untuk membeli aset yang sedang berkembang. Ini adalah siklus kepercayaan dan pengaruh yang memperkuat diri sendiri.
Kemudian musik berhenti.
Situasinya runtuh karena bebannya sendiri. Beban utang menjadi terlalu berat. Inflasi melemahkan daya beli. Booming ini tidak berakhir dengan ledakan, namun dengan rintihan kegagalan dan keragu-raguan.
Pendarahan lambat: resesi dan depresi
Resesi hanyalah sebuah kata yang digunakan untuk menggambarkan deflasi gelembung sebelumnya. Produksi mungkin tidak turun dalam semalam, namun pertumbuhan akan terhenti. Itu terhenti. Itu juga bisa menyusut. Permintaan bahan baku menurun seiring menurunnya produksi pabrik.
Ini jebakan. Harga akan tetap tinggi untuk sementara waktu, namun masyarakat akan membelanjakan lebih sedikit. Mereka takut. Mereka melunasi utangnya. Investasi mengering. Pengangguran meningkat secara bertahap, mula-mula perlahan dan kemudian semakin cepat. Ketika pendapatan menurun maka konsumsi juga menurun. PDB turun. Variabel bergerak ke arah yang salah.
Lalu muncul bagian bawah. depresi. Atau sebut saja “lantai krisis” dalam pergaulan yang sopan.
Pada titik ini, semuanya berada pada titik minimum. Investasi hilang. Produksinya rendah. Konsumsi sangat ketakutan. Produk terlalu banyak dan pembeli tidak mencukupi, sehingga harga turun. Namun bagaimana dengan tingkat pengangguran? Itu adalah puncak mutlak. Ini adalah bagian terdingin dari siklus tersebut.
Berapa lama rasa sakitnya berlangsung?
Siklus tidaklah acak. Mereka punya ritme. Para sejarawan dan ekonom telah menggambarkannya dalam beberapa periode. Jika Anda ingin memprediksi resesi berikutnya, mulailah dengan memahami lamanya siklus tersebut.
- Siklus Dapur (3-5 tahun): Ini adalah siklus inventaris. Ini sangat singkat. Lacak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menyimpan dan menjual produk mereka. Ini adalah pemeriksaan denyut nadi pada situasi keuangan Anda.
- Siklus Juglar (7-11 tahun): Ini adalah siklus investasi bisnis. lebih lama. Hal ini mencerminkan waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk berinvestasi pada mesin baru, memperluas kapasitas produksi, dan menunggu pengembalian investasi mereka. Disini kita sering merasakan naik turunnya dunia bisnis secara “nyata”.
- Siklus Kuznets (12-25 tahun): Infrastruktur. Ini adalah siklus panjang pengeluaran pemerintah dan swasta untuk bangunan, jalan, dan perumahan. Ia lambat untuk dibangun dan lambat untuk membusuk.
- Gelombang Kondratiev (45-60): Ombak besar. Ini adalah siklus Kondratiev. Hal ini mengikuti tahapan yang lebih luas dari kapitalisme itu sendiri. revolusi teknologi. Struktur ekonomi telah berubah secara signifikan. Ini adalah siklus di dalam siklus. Krisis yang dimaksud di sini bukan sekadar resesi. Ini berarti mempertanyakan fondasi sistem.
Mengapa ini terjadi? Tiga penjelasan
Jika Anda ingin memahami mekanisme boom dan bust, Anda perlu mempelajari teorinya. mereka tidak setuju. Perbedaan pendapat inilah yang melatarbelakangi pengambilan kebijakan.
Teori siklus bisnis nyata
Teori ini lahir di Chicago pada tahun 1980an. Itu dingin dan matematis. Kami percaya bahwa penyebab spiral itu berasal dari luar. Ini bukan uang. Ini bukan politik. *Teknologi. *
Menurut pandangan ini, guncangan produktivitas (biasanya disebabkan oleh perubahan teknologi) mendorong perekonomian. Pasar efisien. Menyesuaikan harga dan upah. Perekonomian “seharusnya” mampu beradaptasi. Namun, ketika produktivitas menurun, Anda mengalami kemerosotan. Ini bukan kegagalan sistem. Sistem menyerap guncangan sesuai rencana. Volatilitas adalah reaksi rasional terhadap variabel eksternal.
Sekolah Austria
Friedrich Hayek memimpin pekerjaan ini. Mereka membenci bank sentral. Mereka percaya bahwa pasar, bukan komite di gedung marmer, yang harus menentukan jumlah uang beredar.
Argumen mereka spesifik: intervensi bank sentral. Mereka memasukkan uang ke dalam sistem. Hal ini membuat suku bunga tampak rendah secara artifisial. Pengusaha melihat uang murah ini dan berpikir, “Ada lebih banyak uang daripada yang sebenarnya.” Mereka mulai berinvestasi pada proyek-proyek yang tidak berkelanjutan. Mereka membangun pabrik yang tidak perlu dibangun. Tidak ada permintaan pasar terhadap produk yang mereka kembangkan.
Ini adalah ledakan palsu. Hal ini didorong oleh sinyal buruk. Pada akhirnya kenyataan akan terlihat dan biayanya akan meningkat. Uangnya tidak ada. Investasi harus ditinggalkan. Kontraksi ekonomi. Resesi berarti pasar mengoreksi kesalahan bank sentral. Ini menyakitkan, tapi itu perlu.
Perspektif Keynesian
John Maynard Keynes mengambil pendekatan yang sangat berbeda. Dia tidak tertarik pada keseimbangan pasar yang “alami”. Dia tertarik dengan apa yang terjadi jika orang berhenti berbelanja.
Teori Keynesian berfokus sepenuhnya pada permintaan agregat. Konsumen dan dunia usaha mengonsumsi lebih sedikit, dan tanpa campur tangan pemerintah, produksi akan menurun. Lapangan kerja mengalami penurunan. Pendapatan semakin berkurang. Permintaan akan semakin berkurang. Inilah spiral kematian.
Apa solusinya? Intervensi pemerintah. Keynes percaya bahwa selama resesi, pemerintah harus melakukan intervensi melalui kebijakan fiskal. Pengurangan pajak. Lebih banyak belanja publik. Gunakan kebijakan moneter. Ketika suku bunga turun, pinjaman menjadi lebih murah. Tujuannya adalah untuk meningkatkan permintaan untuk menghidupkan mesin secara artifisial. Jika sektor swasta tidak membelanjakan uangnya, maka pemerintahlah yang akan membelanjakannya.
Kompromi
Tidak ada teori yang sempurna di sini. Itu hanya trade-off.
Pandangan Austria memperingatkan bahwa intervensi pemerintah sering kali menunda koreksi yang diperlukan dan kemudian menciptakan gelembung yang lebih besar. Perspektif Keynesian memperingatkan bahwa tidak adanya tindakan akan menyebabkan penderitaan jangka panjang, tingginya pengangguran, dan hilangnya potensi manusia. Teori Bisnis Riil menyatakan bahwa “memperbaiki” guncangan produktivitas tidak ada gunanya.
Yang mana yang kamu percaya? Itu tergantung pada toleransi risiko Anda. Apakah Anda percaya bahwa pasar dapat melakukan koreksi sendiri, bahkan jika pasar dirugikan, atau apakah Anda yakin bahwa negara dapat menstabilkan kekacauan, bahkan jika hal itu mendistorsi pasar?
Siklus tersebut berlangsung sepanjang waktu. Pertanyaannya bukanlah bagaimana menghentikannya. Inilah cara Anda bertahan dari posisi terbawah dan bersiap untuk ekspansi. Kebanyakan orang menunggu sampai perekonomian membaik untuk mulai memikirkan keuangan mereka. Pada saat itu, uang mudah akan hilang.
