Un ciclo economico è semplicemente una serie di oscillazioni periodiche. Tieni traccia di come le variabili economiche nei diversi paesi aumentano e diminuiscono nel tempo. Non esiste un programma fisso. Alcuni cicli durano solo pochi anni. A seconda delle specifiche circostanze nazionali, potrebbero essere necessari diversi decenni.
Lo schema si ripete all’infinito. Attraversa fasi crescenti e decrescenti finché la sequenza non viene ripristinata.
Espansione e picco di crescita
Le prime due fasi rappresentano la crescita. Espansione economica. La domanda di prodotti e servizi è aumentata. La produzione aumenta per soddisfare la domanda.
Questo periodo è redditizio. Aumentano gli investimenti. Si creano posti di lavoro. Le aziende hanno molta fiducia nelle assunzioni e nella spesa. La situazione generale del mercato è in miglioramento.
Recessione e depressione
Le due fasi successive segnano una recessione. L’economia si indebolisce. La domanda è diminuita drasticamente. Di conseguenza la produzione rallenta.
Il tasso di disoccupazione è aumentato. Ciò ha un impatto negativo sul tenore di vita. Il potere d’acquisto dei consumatori si sta indebolendo. Le persone hanno sempre meno soldi da spendere. Questo ciclo continua finché l’espansione non riprende finalmente.
I cicli economici sono definiti da quattro diverse fasi: espansione, picco, recessione e depressione.
Perché questi passaggi sono importanti?
Comprendere questi passaggi può aiutare gli investitori e le aziende a prendere decisioni migliori. Comprendere lo stato dell’economia consente di fare previsioni più accurate. È molto più che monitorare semplicemente i numeri. Si tratta di essere consapevoli delle dinamiche sottostanti del mercato.
Ogni fase ha le sue caratteristiche. Identificarli ti darà un quadro più chiaro di dove sta andando l’economia. Queste informazioni possono influenzare tutto, dalle pratiche di assunzione alle strategie di investimento.
Rispondere alle fluttuazioni del mercato
La transizione tra le fasi è raramente fluida. I cambiamenti possono avvenire gradualmente o improvvisamente. La durata di ciascuna fase varia ampiamente. Ci sono periodi di espansione che sembrano infiniti. Altri finiscono bruscamente.
La depressione è la fase più difficile. È accompagnato da una grave contrazione economica. Il recupero da questo punto può richiedere molto tempo. Prepararsi alle recessioni economiche è fondamentale per la stabilità a lungo termine.
Rombo del motore: espansione e picchi
La chiamiamo espansione, ma in realtà è solo crescita indossando un abito. È qui che finalmente si accende il motore finanziario. Gli investimenti stanno riprendendo. Il consumo di beni e servizi è salito alle stelle. L’occupazione aumenta perché le fabbriche, gli uffici e i negozi al dettaglio hanno bisogno di persone per soddisfare la domanda. Tutto avviene in modo sincrono. Il denaro scorre incredibilmente facilmente. Il PIL aumenta. Sento che sto facendo progressi.
Ma il progresso ha i suoi limiti.
Questa è la fase di boom. “techo”, sopra. L’economia raggiunge la sua massima produzione possibile. disoccupazione? È al suo punto più basso. Tutti lavorano. Tutti comprano. La domanda era così forte che i prezzi iniziarono ad aumentare. Le aziende si indebitano per continuare a crescere. Le persone prendevano in prestito denaro per acquistare beni in crescita. È un ciclo auto-rinforzante di fiducia e influenza.
Poi la musica si ferma.
La situazione è crollata sotto il suo stesso peso. Il peso del debito è diventato troppo pesante. L’inflazione indebolisce il potere d’acquisto. Il boom non si conclude con un’esplosione, ma con un lamento di default ed esitazione.
Sanguinamento lento: recessione e depressione
Recessione è solo una parola usata per descrivere la deflazione di quella bolla precedente. La produzione potrebbe non crollare da un giorno all’altro, ma la crescita si fermerà. Si blocca. Può anche ridursi. La domanda di materie prime è diminuita con la diminuzione della produzione industriale.
Ecco una trappola. I prezzi rimarranno alti per un po’, ma la gente spenderà meno. Hanno paura. Stanno saldando i loro debiti. Gli investimenti si sono prosciugati. La disoccupazione è aumentata gradualmente, prima lentamente e poi più rapidamente. Quando il reddito diminuisce, diminuisce anche il consumo. Il Pil crolla. La variabile si sta muovendo nella direzione sbagliata.
Poi arriva il fondo. depressione. Oppure chiamalo il “piano di crisi” in compagnia educata.
A questo punto tutto è al minimo. Mancano gli investimenti. La produzione è bassa. Il consumo è terrorizzato. Ci sono troppi prodotti e non abbastanza acquirenti, quindi i prezzi scendono. Ma per quanto riguarda il tasso di disoccupazione? È stato un picco assoluto. Questa è la parte più fredda del ciclo.
Quanto dura il dolore?
I cicli non sono casuali. Hanno un ritmo. Gli storici e gli economisti li hanno disegnati in periodi. Se vuoi prevedere la prossima recessione, inizia comprendendo la durata di questi cicli.
- Ciclo di Kitchen (3-5 anni): Questo è un ciclo di inventario. È molto breve. Tieni traccia del tempo impiegato dalle aziende per immagazzinare e vendere i loro prodotti. Questo è un controllo del polso sulla tua situazione finanziaria.
- Ciclo Juglar (7-11 anni): Questo è il ciclo degli investimenti aziendali. più a lungo. Ciò riflette il tempo necessario alle aziende per investire in nuovi macchinari, espandere la capacità produttiva e attendere un ritorno sull’investimento. Qui spesso sentiamo gli alti e bassi “veri” del mondo degli affari.
- Ciclo Kuznets (12-25 anni): Infrastrutture. Si tratta di un lungo ciclo di spesa pubblica e privata per edifici, strade e abitazioni. È lento a costruire e lento a decadere.
- Onde Kondratiev (45-60): Grandi onde. Questo è il ciclo di Kondratiev. Segue le fasi più ampie del capitalismo stesso. rivoluzione tecnologica. La struttura economica è cambiata in modo significativo. Questo è un ciclo nel ciclo. La crisi a cui si fa riferimento non è solo una recessione. Ciò significa mettere in discussione le fondamenta del sistema.
Perché succede questo? Tre spiegazioni
Se vuoi capire il meccanismo del boom e del crollo, devi studiare la teoria. non sono d’accordo. Questa differenza di opinioni è alla base delle decisioni politiche.
Teoria del ciclo economico reale
Questa teoria è nata a Chicago negli anni ’80. È freddo e matematico. Crediamo che la causa della spirale sia esterna. Non sono soldi. Non è politica. *Tecnologia. *
Secondo questo punto di vista, gli shock di produttività (solitamente causati dal cambiamento tecnologico) guidano l’economia. I mercati sono efficienti. Adeguamento dei prezzi e dei salari. Si suppone che l’economia sia in grado di adattarsi. Tuttavia, quando la produttività diminuisce, si verifica una recessione. Questo non è un fallimento del sistema. Il sistema assorbe gli shock come previsto. La volatilità è una reazione razionale alle variabili esterne.
Scuola austriaca
Friedrich Hayek ha guidato questo lavoro. Odiano le banche centrali. Credevano che fosse il mercato, e non un comitato in un edificio di marmo, a determinare l’offerta di moneta.
La loro argomentazione è specifica: l’intervento della banca centrale. Inseriscono denaro nel sistema. Ciò fa sì che i tassi di interesse appaiano artificialmente bassi. Gli imprenditori guardano questo denaro a buon mercato e pensano: “Ci sono più soldi di quanti ce ne siano in realtà”. Cominciano a investire in progetti insostenibili. Costruiscono fabbriche che non hanno bisogno di essere costruite. Non c’è domanda di mercato per i prodotti che sviluppano.
Questo è un falso boom. È guidato da cattivi segnali. Alla fine la realtà verrà fuori e i costi aumenteranno. I soldi non ci sono. Bisogna rinunciare agli investimenti. Contrazione economica. Una recessione significa che il mercato corregge l’errore della banca centrale. È doloroso, ma è necessario.
Prospettiva keynesiana
John Maynard Keynes adottò un approccio completamente diverso. Non è interessato all’equilibrio “naturale” del mercato. È interessato a cosa succede quando le persone smettono di spendere.
La teoria keynesiana si concentra interamente sulla domanda aggregata. I consumatori e le imprese consumano meno e, senza l’intervento del governo, la produzione diminuisce. L’occupazione è diminuita. Il reddito sta diminuendo. La domanda diminuirà ancora di più. Questa è la spirale della morte.
Qual è la soluzione? Intervento del governo. Keynes riteneva che durante una recessione il governo dovesse intervenire attraverso la politica fiscale. Riduzione delle tasse. Più spesa pubblica. Utilizzare la politica monetaria. Quando i tassi di interesse scendono, il prestito diventa più economico. L’obiettivo è aumentare artificialmente la domanda per avviare il motore. Se il settore privato non spende i soldi, lo farà il governo.
Compromesso
Non esiste una teoria perfetta qui. E’ solo un compromesso.
Il punto di vista austriaco avverte che l’intervento del governo spesso ritarda la correzione necessaria e crea successivamente bolle più grandi. La prospettiva keynesiana avverte che l’inazione porta a sofferenze a lungo termine, ad un’elevata disoccupazione e alla perdita del potenziale umano. La Real Business Theory suggerisce che “risolvere” gli shock di produttività è inutile.
A quale credi? Dipende dalla tua propensione al rischio. Credi che il mercato possa autocorreggersi, anche se danneggiato, o credi che lo Stato possa stabilizzare il caos, anche se distorce il mercato?
Il ciclo va avanti continuamente. La questione non è come fermarlo. In questo modo si sopravvive al fondo e ci si prepara all’espansione. La maggior parte delle persone aspetta che l’economia migliori per iniziare a pensare alle proprie finanze. A quel punto, i soldi facili se ne saranno andati.
