Když dnes projdete kolem First Bank of the United States ve Philadelphii, uvidíte tichou historickou stavbu v Národním historickém parku Independence. V době své výstavby se však stal centrem finanční války. Tato budova symbolizuje začátek složitého příběhu o tom, kdo ovládá peníze v Americe.
Národní banka není jen tak ledajaká banka s vládní pečetí. Jedná se o specifický typ komerční banky. Je licencován a pod dohledem federální vlády, ale je provozován soukromě. Tento hybridní stav definoval americké finance na dvě století.
Rané experimenty: 1791–1836
První pokus o vytvoření centrálního bankovního systému začal v roce 1791. První banka Spojených států fungovala dvacet let a byla uzavřena v roce 1811. Druhý pokus začal v roce 1816 a trval až do roku 1836.
Tyto banky byly agenty amerického ministerstva financí. Nepracovali sami. Přímo soutěžily se státními (státními) a soukromými bankami. Tato soutěž měla konkrétní cíl: nutila soukromé banky odkupovat své bankovky za plnou cenu. Bez tohoto tlaku se papírové peníze často staly bezcennými.
Druhá banka poskytovala stabilitu. Stabilita však byla mezi politiky nepopulární. Prezident Andrew Jackson tuto instituci nenáviděl a považoval ji za monopol. Kvůli jeho opozici nebyla jeho charta v roce 1836 obnovena.
Výsledkem byl chaos. Státní banky vydávaly bankovky, jaké chtěly. Neexistoval žádný centrální dohled. Toto nestabilní období trvalo až do americké občanské války. Samotná válka ukázala selhání systému. Financování konfliktu se stalo nemožným bez lepší bankovní struktury.
Národní zákon o bankovnictví z roku 1863
Občanská válka donutila Kongres jednat. Zákon o národním bankovnictví z roku 1863 vytvořil nový systém. Na základě federální charty založil národní banky.
Cílem byla jednotná měna. Předtím si každá banka tiskla vlastní tikety. Některé byly spolehlivé, většina ne. Zákon z roku 1863 změnil pravidla hry.
Takto tento mechanismus fungoval. Každá národní banka byla povinna uložit federální dluhopisy u správce měny. Kontrolor měny, často nazývaný Národní bankovní správce, vydal měnu krytou těmito dluhopisy. Pokud byly dluhopisy bezpečné, pak byly bezpečné i peníze.
Zákon také stanovil přísná pravidla. Stanovil minimální kapitálové požadavky. Omezil typy úvěrů, které mohly banky poskytovat. Nařídila udržovat rezervy proti vydaným jízdenkám a zálohám. Vytvořil systém pro kontrolu bank. Záměr byl jasný: chránit držitele bankovek.
Stále existovaly státní banky. Stále mohli vydávat vlastní měnu. Kongres ale přidal zbraně. Na státní bankovky uvalil 10procentní daň. Tato daň byla rozsudkem smrti. Žádná soukromá banka si nemohla dovolit platit ze svých peněz 10procentní daň. Konkurenční měny zmizely přes noc.
Vznik Federálního rezervního systému
Nový systém některé problémy vyřešil, jiné však vytvořil. Nabídka národních bankovek byla nepružná. Nemohla se rychle rozšiřovat ani smršťovat podle ekonomických potřeb. Rezervy byly vzácné.
Tato strnulost způsobovala časté paniky. Finanční systém potřeboval tlumič nárazů. V roce 1913 vytvořil Kongres Federální rezervní systém. Byl navržen tak, aby poskytoval měnu elasticitu.
Přechod zabral čas. Do roku 1935 převedly národní banky svou pravomoc vydávat bankovky na Federální rezervní systém. Přestali tisknout vlastní peníze.
Dnes je situace jiná. Národní banky jsou převážně komerční. Některé stále vykonávají funkce spoření a důvěry. Regulační zátěž je sdílená. Federální rezervní systém sdílí orgán dohledu s Úřadem pro kontrolu měn (OCC). OCC uděluje licence, reguluje a dohlíží na národní banky.
Příběh
