Se oggi passi davanti alla Prima Banca degli Stati Uniti a Filadelfia, vedi una reliquia tranquilla nell’Independence National Historical Park. Ma quando fu costruito, fu al centro di una guerra finanziaria. Quell’edificio rappresenta l’inizio di una storia complessa su chi controlla il denaro in America.
Una banca nazionale non è una banca qualsiasi con il marchio del governo. È un tipo specifico di banca commerciale. È istituito e supervisionato dal governo federale. Eppure è gestito da privati. Questo status ibrido caratterizza la finanza americana da due secoli.
I primi esperimenti: dal 1791 al 1836
Il primo tentativo di un sistema bancario centrale iniziò nel 1791. La Prima Banca degli Stati Uniti operò per vent’anni. Chiuse nel 1811. Il secondo tentativo iniziò nel 1816. Durò fino al 1836.
Queste banche erano agenti del Tesoro degli Stati Uniti. Non hanno lavorato da soli. Competevano direttamente con le banche statali e private. Questa competizione aveva un obiettivo specifico. Ha costretto le banche private a riscattare le loro banconote al pieno valore. Senza quella pressione, la carta moneta era spesso priva di valore.
La seconda banca ha fornito stabilità. Ma la stabilità è impopolare tra i politici. Il presidente Andrew Jackson odiava l’istituzione. Lo considerava un monopolio. A causa della sua opposizione, il suo statuto non fu rinnovato nel 1836.
Il risultato fu il caos. Le banche statali emettevano qualunque banconota volessero. Non esisteva un controllo centrale. Questo periodo instabile durò fino alla guerra civile americana. La guerra stessa ha messo in luce il fallimento del sistema. Il finanziamento del conflitto si è rivelato impossibile senza una migliore struttura bancaria.
Legge sulla Banca nazionale del 1863
La guerra civile costrinse il Congresso ad agire. La legge sulla Banca nazionale del 1863 creò un nuovo sistema. Ha istituito le banche nazionali secondo lo statuto federale.
L’obiettivo era una valuta uniforme. Prima di allora ogni banca stampava le proprie banconote. Alcuni erano affidabili. La maggior parte no. La legge del 1863 cambiò le regole.
Ecco come funzionava il meccanismo. Ogni banca nazionale doveva depositare obbligazioni federali presso il controllore della valuta. Il controllore, spesso chiamato amministratore bancario nazionale, emetteva valuta garantita da tali obbligazioni. Se le obbligazioni erano buone, il denaro era buono.
L’atto stabilisce anche regole severe. Ha definito i requisiti patrimoniali minimi. Ha limitato la tipologia di prestiti che le banche potevano concedere. Ha imposto livelli di riserva contro banconote e depositi. Ha creato un sistema per esaminare le banche. L’intento era chiaro. Proteggi gli obbligazionisti.
Le banche statali esistevano ancora. Potrebbero ancora emettere la propria valuta. Ma il Congresso ha aggiunto un’arma. Ha imposto una tassa del 10% sulle banconote statali. Quella tassa era una condanna a morte. Nessuna banca privata potrebbe permettersi di pagare un’imposta del 10% sul proprio denaro. La valuta rivale è svanita da un giorno all’altro.
L’ascesa della Federal Reserve
Il nuovo sistema risolveva alcuni problemi ma ne creava altri. L’offerta nazionale di banconote era inflessibile. Non potevano espandersi o contrarsi rapidamente per soddisfare le esigenze economiche. Le riserve erano scarse.
Questa rigidità causò frequenti panico. Il sistema finanziario aveva bisogno di un ammortizzatore. Nel 1913, il Congresso creò il sistema della Federal Reserve. È stato progettato per fornire elasticità alla valuta.
Ci è voluto del tempo per completare la transizione. Nel 1935, le banche nazionali trasferirono i loro poteri di emissione di banconote alla Federal Reserve. Hanno smesso di stampare la propria moneta.
Oggi il panorama è diverso. Le banche nazionali sono principalmente commerciali. Alcuni gestiscono ancora funzioni di risparmio e fiducia. L’onere normativo è condiviso. La Federal Reserve condivide l’autorità di vigilanza con l’Ufficio del controllore della valuta. L’OCC istituisce, regola e supervisiona le banche nazionali.
La storia
