Um ciclo de negócios é simplesmente uma série de oscilações periódicas. Acompanhe como as variáveis económicas em diferentes países aumentam e diminuem ao longo do tempo. Não há horário fixo. Alguns ciclos duram apenas alguns anos. Dependendo das circunstâncias nacionais específicas, pode demorar várias décadas.
O padrão se repete indefinidamente. Ele passa por fases crescentes e decrescentes até que a sequência seja redefinida.
Expansão e pico de crescimento
Os dois primeiros estágios representam crescimento. Expansão econômica. A demanda por produtos e serviços aumentou. A produção aumenta para atender à demanda.
Este período é lucrativo. Os investimentos estão aumentando. Empregos são criados. As empresas têm muita confiança nas contratações e nos gastos. O estado geral do mercado está a melhorar.
Recessão e depressão
As próximas duas etapas marcam uma recessão. A economia enfraquece. A demanda caiu drasticamente. Como resultado, a produção diminui.
A taxa de desemprego aumentou. Isto tem um impacto negativo no padrão de vida. O poder de compra dos consumidores está a enfraquecer. As pessoas têm cada vez menos dinheiro para gastar. Este ciclo continua até que a expansão finalmente seja retomada.
Os ciclos económicos são definidos por quatro fases diferentes: expansão, pico, recessão e depressão.
Por que essas etapas são importantes?
A compreensão dessas etapas pode ajudar investidores e empresas a tomar melhores decisões. Compreender o estado da economia permite fazer previsões mais precisas. É mais do que apenas números de rastreamento. Trata-se de estar ciente da dinâmica subjacente do mercado.
Cada etapa possui características próprias. Identificá-los lhe dará uma imagem mais clara de onde a economia está indo. Essas informações podem influenciar tudo, desde práticas de contratação até estratégias de investimento.
Respondendo às flutuações do mercado
A transição entre os estágios raramente é suave. As mudanças podem acontecer de forma gradual ou repentina. A duração de cada fase varia amplamente. Existem períodos de expansão que parecem intermináveis. Outros terminam abruptamente.
A depressão é a fase mais difícil. É acompanhado por uma grave contracção económica. A recuperação deste ponto pode levar muito tempo. A preparação para crises económicas é crucial para a estabilidade a longo prazo.
Rugido do motor: expansão e picos
Chamamos isso de expansão, mas na verdade é apenas crescimento vestindo um terno. É aqui que o motor financeiro finalmente é acionado. Os investimentos estão aumentando. O consumo de bens e serviços disparou. O emprego aumenta porque as fábricas, os escritórios e as lojas de retalho precisam de pessoas para satisfazer a procura. Tudo acontece de forma síncrona. O dinheiro flui com uma facilidade incrível. O PIB aumenta. Sinto que estou progredindo.
Mas o progresso tem os seus limites.
Esta é a fase de expansão. “techo”, acima. A economia atinge a sua produção máxima possível. desemprego? Está no ponto mais baixo. Todo mundo trabalha. Todo mundo está comprando. A procura foi tão forte que os preços começaram a subir. As empresas se endividam para continuar crescendo. As pessoas pediram dinheiro emprestado para comprar ativos crescentes. É um ciclo de confiança e influência que se auto-reforça.
Então a música para.
A situação entrou em colapso sob o seu próprio peso. O peso da dívida tornou-se demasiado pesado. A inflação enfraquece o poder de compra. O boom não termina numa explosão, mas num gemido de inadimplência e hesitação.
Sangramento lento: recessão e depressão
Recessão é apenas uma palavra usada para descrever a deflação daquela bolha anterior. A produção poderá não entrar em colapso da noite para o dia, mas o crescimento irá parar. Ele para. Também pode encolher. A demanda por matérias-primas diminuiu à medida que a produção fabril diminuiu.
Aqui está uma armadilha. Os preços permanecerão altos por um tempo, mas as pessoas gastarão menos. Eles estão com medo. Eles estão pagando suas dívidas. Os investimentos secaram. O desemprego aumentou gradualmente, primeiro lentamente e depois mais rapidamente. Quando a renda diminui, o consumo também diminui. O PIB cai. A variável está se movendo na direção errada.
Depois vem o fundo. depressão. Ou chame-o de “piso da crise” em companhia educada.
Neste ponto, tudo está no mínimo. Faltam investimentos. A produção é baixa. O consumo está aterrorizado. Há muitos produtos e poucos compradores, então os preços caem. Mas e a taxa de desemprego? Foi um pico absoluto. Esta é a parte mais fria do ciclo.
Quanto tempo dura a dor?
Os ciclos não são aleatórios. Eles têm um ritmo. Historiadores e economistas os desenharam em períodos. Se você quiser prever a próxima recessão, comece entendendo a duração desses ciclos.
- Ciclo Kitchin (3-5 anos): Este é um ciclo de inventário. É muito curto. Acompanhe o tempo que as empresas levam para armazenar e vender seus produtos. Esta é uma verificação do pulso da sua situação financeira.
- Ciclo Juglar (7-11 anos): Este é o ciclo de investimento empresarial. mais longo. Isto reflete o tempo que as empresas levam para investir em novas máquinas, expandir a capacidade de produção e esperar pelo retorno do seu investimento. Aqui muitas vezes sentimos os altos e baixos “reais” do mundo dos negócios.
- Ciclo Kuznets (12-25 anos): Infraestrutura. Este é um longo ciclo de gastos públicos e privados em edifícios, estradas e habitação. É lento para construir e lento para decair.
- Ondas Kondratiev (45-60): Ondas grandes. Este é o ciclo de Kondratiev. Acompanha as fases mais amplas do próprio capitalismo. revolução tecnológica. A estrutura económica mudou significativamente. Este é um ciclo dentro de um ciclo. A crise aqui referida não é apenas uma recessão. Isto significa questionar a base do sistema.
Por que isso acontece? Três explicações
Se você quiser entender o mecanismo de expansão e queda, você precisa estudar a teoria. eles não concordam. Esta diferença de opinião está por trás das decisões políticas.
Teoria do ciclo de negócios real
Essa teoria nasceu em Chicago na década de 1980. É frio e matemático. Acreditamos que a causa da espiral é externa. Não é dinheiro. Não é política. *Tecnologia. *
De acordo com esta visão, os choques de produtividade (geralmente causados pela mudança tecnológica) impulsionam a economia. Os mercados são eficientes. Ajustamento de preços e salários. A economia “supõe-se” ser capaz de se adaptar. No entanto, quando a produtividade diminui, ocorre uma desaceleração. Isto não é uma falha do sistema. O sistema absorve choques conforme planejado. A volatilidade é uma reação racional a variáveis externas.
Escola Austríaca
Friedrich Hayek liderou este trabalho. Eles odeiam os bancos centrais. Eles acreditavam que o mercado, e não um comitê num edifício de mármore, deveria determinar a oferta monetária.
O seu argumento é específico: intervenção do banco central. Eles alimentam dinheiro no sistema. Isto faz com que as taxas de juro pareçam artificialmente baixas. Os empreendedores olham para esse dinheiro barato e pensam: “Há mais dinheiro do que realmente existe”. Eles começam a investir em projetos insustentáveis. Eles constroem fábricas que não precisam ser construídas. Não há demanda de mercado para os produtos que desenvolvem.
Este é um falso boom. É impulsionado por sinais ruins. Eventualmente a realidade aparecerá e os custos aumentarão. O dinheiro não está lá. Os investimentos devem ser abandonados. Contracção económica. Uma recessão significa que o mercado corrige o erro do banco central. É doloroso, mas é necessário.
Perspectiva keynesiana
John Maynard Keynes adotou uma abordagem completamente diferente. Ele não está interessado no equilíbrio “natural” do mercado. Ele está interessado no que acontece quando as pessoas param de gastar.
A teoria keynesiana concentra-se inteiramente na procura agregada. Os consumidores e as empresas consomem menos e, sem intervenção governamental, a produção diminui. O emprego diminuiu. A renda está diminuindo. A demanda diminuirá ainda mais. Esta é a espiral da morte.
Qual é a solução? Intervenção governamental. Keynes acreditava que durante uma recessão, o governo deveria intervir através da política fiscal. Redução de impostos. Mais gastos públicos. Utilize a política monetária. Quando as taxas de juros caem, o empréstimo fica mais barato. O objetivo é aumentar artificialmente a demanda para dar partida no motor. Se o setor privado não gastar o dinheiro, o governo o fará.
Compromisso
Não existe uma teoria perfeita aqui. É apenas uma troca.
A visão austríaca adverte que a intervenção governamental atrasa frequentemente a correcção necessária e cria bolhas maiores posteriormente. A perspectiva keynesiana alerta que a inacção conduz ao sofrimento a longo prazo, ao desemprego elevado e à perda do potencial humano. A Teoria dos Negócios Reais sugere que “consertar” os choques de produtividade é inútil.
Em qual você acredita? Depende da sua tolerância ao risco. Você acredita que o mercado pode se autocorrigir, mesmo que seja prejudicado, ou você acredita que o Estado pode estabilizar o caos, mesmo que distorça o mercado?
O ciclo continua o tempo todo. A questão não é como pará-lo. É assim que você sobrevive ao fundo e se prepara para a expansão. A maioria das pessoas espera até que a economia melhore para começar a pensar nas suas finanças. Até lá, o dinheiro fácil terá acabado.
