In der Finanzwelt gibt es eine bestimmte Art von Akteur, der oft als „Kleinanleger“ (Küçük Yatırımcı oder KY) bezeichnet wird. Diese Leute arbeiten mit knappen Budgets, um sich in einem System zurechtzufinden, das auf große Kapitalströme ausgelegt ist. Professionelle Berater werden selten engagiert. Sie erkennen nicht, dass die Markträuber darauf warten, dass sie einen Fehler machen.
Das Wort „Kleinanlegermissbrauch“ wird im Social-Media-Slang verwendet. Das bedeutet, dass diese Teilnehmer zwischen den Füßen größerer Spieler zerquetscht werden, ohne zu wissen, warum. Diese Dynamik verlagert sich von traditionellen Aktien hin zu digitalen Vermögenswerten. Mit NFTs (Non-Fungible Tokens) wurde es absurd. Die Diskussion entfernt sich von grundlegenden Fragen wie „Wann sollte ich Bitcoin kaufen?“ Lächerliche Aufforderungen wie „Erstellen Sie jetzt ein NFT. Sagen Sie mir, welcher Vermögenswert einen Wert für mich schaffen wird?“
Jack Dorsey hat seinen ersten Tweet für Millionen von Dollar verkauft. Jeder denkt, er könne den nächsten Millionen-Dollar-Tweet kaufen. Experten haben angeblich Ratschläge verkauft. Das Spiel wird immer schlimmer.
Mir wurde klar, dass ich einen ähnlichen Einfluss haben könnte. Wenn ich twittere, könnten die Leute ihre gesamten Ersparnisse in eine bestimmte Aktie oder Bitcoin stecken. Das ist gefährlich. Wir müssen sehen, wie der Markt tatsächlich funktioniert.
Die Mechanismen öffentlicher Angebote
Unternehmen gehen aus einem Grund an die Börse: um günstig Kapital zu beschaffen. Dieser Vorgang wird als IPO (Initial Public Offering) bezeichnet. Das Ziel ist Wachstum. Mehr Finanzierung bedeutet mehr Expansion.
Dieser Prozess ist mit großen Belastungen verbunden. Transparenz wird zur Pflicht. Die Berichtsstandards sind streng. Das Management verliert einen Teil seiner Autonomie. Sie tolerieren diese Einschränkungen, um den Wert des Unternehmens zu steigern.
Wenn die Aktienkurse fallen, trifft es die Gründer am meisten. Wenn ein Privatanleger mit 100.000 Lira 1 % (1.000 Lira) verliert, kann der Geschäftsinhaber etwa eine Million Dollar verlieren. Es ist unlogisch, den Eigentümern die Schuld für das Halten von Anteilen zu geben. Für die Leistung sind der CEO und der Verwaltungsrat verantwortlich. Fällt der Aktienkurs, wechselt der CEO.
Kleinanleger haben einen freien Willen. Wenn die Aktie wenig produktiv ist, ist es am klügsten, sie zu verkaufen. Sich über die Spielregeln zu beschweren bringt nichts. Sie müssen mit Ihrem eigenen Kapital handeln.
Warum die Finanzberichterstattung nicht jeden Schritt vorhersagen kann
Logischerweise sollte der Aktienkurs steigen, wenn der CEO zur Legende wird und die Bilanz ihren Höhepunkt erreicht.
Das tun sie nicht. Stets.
Wenn Finanzberichte die Aktienkurse perfekt vorhersagten, verkauften Insider vor den schlechten Nachrichten alles an ihre Verwandten. Die Börse würde aufhören zu existieren. Deshalb ist es wichtig, zuverlässige Quellen zu analysieren. Sie müssen den größeren Kontext des Unternehmens und der Börse verstehen.
Denken Sie an das Jahr 2020. Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat bekannt gegeben, dass die Coronavirus-Pandemie zu einem Schrumpfen der Weltwirtschaft geführt hat. Die Wirtschaft ist im zweiten Quartal eingefroren. Wir haben damit gerechnet, dass Unternehmen scheitern würden. Wir haben mit einem Börsencrash gerechnet.
Das ist nicht passiert.
Der BIST 100-Index in der Türkei schloss 2019 bei 114.000. Am 23. März sank die Zahl auf 84.000, stieg aber bis zum 9. Juli auf 118.000. Der US-Index S&P 500 erreichte im Februar 2020 seinen Höchststand und im März seinen Tiefststand. Gute Besserung auch.
Die Realwirtschaft wird sich in diesem Tempo nicht erholen. Unternehmen können nicht mehr normal arbeiten. Sie bewirken keine Wunder.
„Wenn Ihnen jemand sagt, dass Sie den Markt mit einer Variablen vorhersagen können, liegt er falsch. Sie werden getäuscht.“
Es gibt zu viele Variablen auf den nationalen und internationalen Devisenmärkten. Unsicherheit macht jede Variable zu unterschiedlichen Zeiten deterministisch. Das ist Chaostheorie. Das muss man verstehen. Sich auf eine einfache lineare Analyse zu verlassen, ist eine Falle.
Wahnvorstellungen von „Experten“-Analysten
Das größte Problem des türkischen Aktienmarktes ist seine Flachheit. Sie benötigen türkische Lira, um Mehrwert zu schaffen. Unternehmen müssen Gewinne erwirtschaften. Wir brauchen finanzielle Stabilität. Nur so kann der Markt vorhergesagt werden.
Derzeit ist nur „Hot Money“ enthalten. kurzfristige Spekulation. Mangel an langfristigen Investitionen. Wenn sich bessere Chancen eröffnen, fließt das Kapital sofort ab.
Selbst wenn die Türkei einen vorhersehbaren Konjunkturzyklus erreicht, wird niemand reich, nur weil er in einem vorhersehbaren Markt tätig ist.
Ich vergleiche Aktienberater auf Twitter mit Kommentatoren für Pferderennen. Menschen, die durch technische Analyse wissen, welches Pferd gewinnen wird, schreiben ihre Vorhersagen nicht jeden Tag in eine Zeitung. Er genoss es, in der VIP-Loge an der Rennstrecke zu sitzen.
Wenn er ein schlechter Analyst wäre, würde er von der Zeitung entlassen, weil er keine Vorhersagen machte. Das Gleiche gilt auch für die Börse.
Einen Fremden in den sozialen Medien zu fragen, welche Aktien profitabel sind, ist nicht anders, als nach Tipps für Pferderennen zu fragen. Wenn diese Person es wirklich weiß, warum sollte sie Ihnen antworten? Warum Twitter nutzen? Wenn solche Vorhersagen möglich wären, wäre jeder reich.
Der Tweet, den Sie verloren haben, ist völlig dumm. Warum sollten Sie der ganzen Welt Ihre Dummheit verkünden?
Überspringen Sie die Mythen und konzentrieren Sie sich auf die Mechanik
Hören Sie nicht auf urbane Legenden über den Aktienmarkt. Die Realität ist weniger glamourös und eher mechanisch. Wenn Sie über begrenzte Mittel verfügen, sind Indexfonds die beste Wahl. Sie bieten Diversifizierung, ohne dass Sie große Summen beiseite legen oder jeden Tag stundenlang auf Charts schauen müssen. Allerdings ändert sich die Strategie. Sie betrachten nicht nur langfristige Analysen. Sie diversifizieren sich über Kategorien hinweg. Einige transferieren sogar Kapital in Devisen. Das alte Sprichwort „Legen Sie nicht alle Eier in einen Korb“ ist wahr.
Rauschen und Signal
Mal sehen, wie sich Informationen in den sozialen Medien verbreiten. Experte? Sie sind zu beschäftigt mit der Arbeit, um über ihr Portfolio zu twittern. Die Amateure? Sie sind damit beschäftigt, ihre eigene Inkompetenz öffentlich zu machen. Dies ist ein Filter, den Sie selbst anwenden lernen müssen.
Denken Sie zum Beispiel an einen Aktiensplit. Viele Privatanleger sind aufgeregt, wenn ein Unternehmen seine Anteile aufteilt. Sie glauben, dass der Preissprung ein Signal für Wachstum ist. Das ist nicht wahr. Durch die Aufteilung ändern sich die Anzahl der Aktien und der Preis pro Aktie, die Marktkapitalisierung bleibt jedoch identisch. Dies ist eine oberflächliche Änderung, keine grundlegende Änderung.
Leistung lässt sich nicht immer übersetzen
Es gibt eine Verzögerung. In der realen Welt stagniert der Aktienkurs, selbst wenn das Geschäft eines Unternehmens gut läuft. Warum? Denn Marktpreise basieren auf Erwartungen und nicht nur auf der aktuellen Realität. Andererseits können makroökonomische Kräfte selbst die am besten geführten Unternehmen stören. Wenn die Zinsen steigen, steigen die Kreditkosten. Mit zunehmendem Wettbewerb schrumpfen die Margen. Diese Änderungen führten zu unterschiedlichen Leistungsprofilen zwischen verschiedenen Abteilungen. Man kann nicht jede Aktie so behandeln, als würde sie in einem Vakuum agieren.
Die Weisheit, Unwissenheit zuzugeben
Hier ist die harte Wahrheit über Finanzentscheidungen. Umgeben Sie sich mit Menschen, die bereit sind zu sagen: „Ich weiß es nicht.“ Dieses Eingeständnis signalisiert Respekt vor der Komplexität. Vermeiden Sie Menschen, die behaupten, alles zu wissen. Wenn jemand sagt, dass er die perfekte Formel hat, lassen Sie es sein. Der Markt ist zu chaotisch, zu menschlich und zu zufällig, als dass irgendjemand alle Antworten wissen könnte.
Bilgi güçtür, ama sabır daha çoktur. (Wissen ist Macht, aber Geduld ist noch wichtiger.)
