Esiste un certo tipo di attore nel mondo finanziario, spesso chiamato “piccolo investitore” (Küçük Yatırımcı o KY). Queste persone lavorano con budget limitati per navigare in un sistema progettato per grandi flussi di capitale. I consulenti professionali vengono assunti raramente. Non si rendono conto che i predatori del mercato aspettano che commettano un errore.
La parola “abuso dei piccoli investitori” è usata nel gergo dei social media. Ciò significa che questi partecipanti vengono schiacciati tra i piedi di giocatori più grandi senza sapere perché. Questa dinamica si sta spostando dai titoli azionari tradizionali agli asset digitali. È diventato assurdo con gli NFT (Non Funtable Token). La conversazione si sta allontanando da domande basilari come “Quando dovrei comprare Bitcoin?” Suggerimenti ridicoli come “Crea un NFT adesso. Dimmi quale asset creerà valore per me?”
Jack Dorsey ha venduto il suo primo tweet per milioni di dollari. Tutti pensano di poter comprare il prossimo tweet da un milione di dollari. gli esperti avrebbero venduto consigli Il gioco continua a peggiorare.
Mi sono reso conto che avrei potuto avere un’influenza simile. Se twittassi, le persone potrebbero investire tutti i loro risparmi in determinate azioni o Bitcoin. Questo è pericoloso. Dobbiamo vedere come funziona effettivamente il mercato.
I meccanismi delle offerte pubbliche
Le aziende si quotano in borsa per una ragione: raccogliere capitali a basso costo. Questo processo si chiama IPO (Offerta Pubblica Iniziale). L’obiettivo è la crescita. Più finanziamenti significano più espansione.
Questo processo comporta oneri pesanti. La trasparenza diventa obbligatoria. Gli standard di reporting sono rigorosi. La gestione perde una certa autonomia. Tollerano queste limitazioni per aumentare il valore dell’azienda.
Quando i prezzi delle azioni scendono, i fondatori sono i più colpiti. Se un investitore al dettaglio con 100.000 lire perde l’1% (1.000 lire), l’imprenditore può perdere circa un milione di dollari. Incolpare i proprietari di detenere azioni è illogico. Il CEO e il Consiglio di amministrazione sono responsabili della performance. Se il prezzo delle azioni scende, cambia l’amministratore delegato.
I piccoli investitori hanno il libero arbitrio. Se il titolo è scarsamente produttivo, la cosa più saggia da fare è venderlo. Lamentarsi sulle regole del gioco non serve a nulla. Devi agire con il tuo capitale.
Perché il reporting finanziario non può prevedere ogni mossa
Logicamente, quando l’amministratore delegato diventa una leggenda e il bilancio raggiunge il suo picco, il prezzo delle azioni dovrebbe aumentare.
Non lo fanno. Sempre.
Se i rapporti finanziari prevedessero perfettamente i prezzi delle azioni, gli addetti ai lavori avrebbero venduto tutto ai loro parenti prima della brutta notizia. Il mercato azionario cesserebbe di esistere. Ecco perché è importante analizzare fonti affidabili. È necessario comprendere il contesto più ampio dell’azienda e del mercato azionario.
Pensa all’anno 2020. Il Fondo monetario internazionale (FMI) ha annunciato che la pandemia di coronavirus ha causato la contrazione dell’economia globale. L’economia si è bloccata nel secondo trimestre. Ci aspettavamo che le aziende fallissero. Ci aspettavamo che il mercato azionario crollasse.
Ciò non è accaduto.
L’indice BIST 100 in Turchia ha chiuso il 2019 a 114.000. Il numero è sceso a 84.000 il 23 marzo, ma è salito a 118.000 il 9 luglio. L’indice statunitense S&P 500 ha raggiunto il picco a febbraio 2020 e ha toccato il fondo a marzo. Guarisci presto anche tu.
L’economia reale non si riprenderà a questo ritmo. Le aziende non sono più in grado di operare normalmente. Non fanno miracoli.
“Se qualcuno ti dice che puoi prevedere il mercato con una variabile, si sbaglia. Ti stai prendendo in giro.”
Ci sono troppe variabili nei mercati valutari nazionali e internazionali. L’incertezza rende ciascuna variabile deterministica in momenti diversi. Questa è la teoria del caos. Devi capirlo. Affidarsi alla semplice analisi lineare è una trappola.
Deliri di analisti “esperti”.
Il problema più grande del mercato azionario turco è la sua superficialità. Hai bisogno della lira turca per aggiungere valore. Le aziende devono realizzare profitti. Abbiamo bisogno di stabilità finanziaria. Solo così si può prevedere il mercato.
Attualmente è incluso solo “Hot Money”. speculazione a breve termine. Mancanza di investimenti a lungo termine. Quando si aprono opportunità migliori, il capitale defluisce immediatamente.
Anche se la Turchia raggiungesse un ciclo economico prevedibile, nessuno si arricchirebbe semplicemente trovandosi in un mercato prevedibile.
Confronto i consulenti azionari su Twitter con i commentatori di corse di cavalli. Le persone che sanno quale cavallo vincerà attraverso l’analisi tecnica non scrivono ogni giorno le loro previsioni su un giornale. Gli piaceva sedersi nella tribuna VIP dell’ippodromo.
Se fosse stato un cattivo analista, sarebbe stato licenziato dal giornale per non aver fatto previsioni. Lo stesso vale per il mercato azionario.
Chiedere a uno sconosciuto sui social media quali azioni sono redditizie non è diverso dal chiedere consigli sulle corse dei cavalli. Se questa persona lo sapesse davvero, perché dovrebbe risponderti? Perché usare Twitter? Se tali previsioni fossero possibili, tutti sarebbero ricchi.
Il tweet che hai perso è completamente stupido. Perché proclamare la tua stupidità al mondo intero?
Lascia perdere i miti e concentrati sui meccanismi
Non ascoltate le leggende metropolitane sul mercato azionario. La realtà è meno affascinante e più meccanica. Se disponi di fondi limitati, i fondi indicizzati sono la scelta migliore. Offrono diversificazione senza dover accantonare ingenti somme di denaro o passare ore a guardare i grafici ogni giorno. Tuttavia, la strategia cambia. Non guardano solo all’analisi a lungo termine. si diversificano tra le categorie. Alcuni addirittura spostano i capitali in valuta estera. Il vecchio detto “non mettere tutte le uova nello stesso paniere” è vero.
Rumore e segnale
Vediamo come si diffondono le informazioni sui social media. Esperto? Sono troppo impegnati a lavorare per twittare sul loro portafoglio. I dilettanti? Sono impegnati a diffondere la propria incompetenza. Questo è un filtro che devi imparare ad applicare da solo.
Consideriamo, ad esempio, un frazionamento azionario. Molti investitori individuali si entusiasmano quando una società divide le proprie azioni. Credono che il balzo dei prezzi segnali una crescita. Questo non è vero. Il frazionamento cambia il numero di azioni e il prezzo per azione, ma la capitalizzazione di mercato rimane identica. Questo è un cambiamento superficiale, non un cambiamento fondamentale.
Le prestazioni non sempre si traducono
C’è un ritardo. Nel mondo reale, anche se l’attività di un’azienda è forte, il prezzo delle azioni ristagna. Perché? Perché i prezzi di mercato si basano sulle aspettative e non solo sulla realtà attuale. D’altro canto, le forze macroeconomiche possono mettere in crisi anche le aziende meglio gestite. Quando i tassi di interesse aumentano, i costi di finanziamento aumentano. Quando la concorrenza aumenta, i margini si riducono. Questi cambiamenti hanno creato profili prestazionali diversi tra i diversi dipartimenti. Non è possibile trattare ogni azione come se operasse nel vuoto.
La saggezza di ammettere l’ignoranza
Ecco la dura verità sulle decisioni finanziarie. Circondati di persone disposte a dire: “Non lo so”. Questa ammissione segnala rispetto per la complessità. Evita le persone che affermano di sapere tutto. Se qualcuno dice di avere la formula perfetta, se ne vada. Il mercato è troppo caotico, troppo umano e troppo casuale perché qualcuno possa avere tutte le risposte.
Bilgi güçtür, ama sabır daha çoktur. (La conoscenza è potere, ma la pazienza è ancora più importante.)
