Il existe un certain type d’acteur dans le monde financier, souvent appelé « petit investisseur » (Küçük Yatırımcı ou KY). Ces personnes travaillent avec des budgets serrés pour naviguer dans un système conçu pour d’importants flux de capitaux. Les consultants professionnels sont rarement embauchés. Ils ne réalisent pas que les prédateurs du marché attendent qu’ils commettent une erreur.
Le mot « abus des petits investisseurs » est utilisé dans l’argot des médias sociaux. Cela signifie que ces participants se font écraser entre les pieds de joueurs plus gros sans savoir pourquoi. Cette dynamique se déplace des actions traditionnelles vers les actifs numériques. C’est devenu absurde avec les NFT (Non-Fungible Tokens). La conversation s’éloigne des questions fondamentales telles que « Quand dois-je acheter du Bitcoin ? Des invites ridicules comme « Créez un NFT maintenant. Dites-moi quel actif créera de la valeur pour moi ? »
Jack Dorsey a vendu son premier tweet pour des millions de dollars. Tout le monde pense pouvoir acheter le prochain tweet à un million de dollars. des experts auraient vendu des conseils. Le jeu ne fait qu’empirer.
J’ai réalisé que je pourrais avoir une influence similaire. Si je tweete, les gens pourraient investir toutes leurs économies dans une certaine action ou Bitcoin. C’est dangereux. Nous devons voir comment fonctionne réellement le marché.
Les mécanismes des offres publiques
Les entreprises entrent en bourse pour une seule raison : lever des capitaux à moindre coût. Ce processus est appelé IPO (Initial Public Offer). L’objectif est la croissance. Plus de financement signifie plus d’expansion.
Ce processus s’accompagne de lourdes charges. La transparence devient obligatoire. Les normes de reporting sont strictes. La direction perd une certaine autonomie. Ils tolèrent ces limitations afin d’augmenter la valeur de l’entreprise.
Lorsque les cours des actions chutent, les fondateurs sont les plus touchés. Si un investisseur individuel disposant de 100 000 lires perd 1 % (1 000 lires), le propriétaire de l’entreprise peut perdre environ un million de dollars. Il est illogique de reprocher aux propriétaires de détenir des actions. Le PDG et le conseil d’administration sont responsables de la performance. Si le cours de l’action baisse, le PDG change.
Les petits investisseurs ont le libre arbitre. Si le stock est peu productif, le plus sage est de le vendre. Se plaindre des règles du jeu ne sert à rien. Vous devez agir sur votre propre capital.
Pourquoi l’information financière ne peut pas prédire chaque mouvement
Logiquement, lorsque le PDG devient une légende et que le bilan atteint son apogée, le cours de l’action devrait augmenter.
Ce n’est pas le cas. Toujours.
Si les rapports financiers prédisaient parfaitement les cours des actions, les initiés vendaient tout à leurs proches avant la mauvaise nouvelle. La bourse cesserait d’exister. C’est pourquoi il est important d’analyser des sources fiables. Vous devez comprendre le contexte plus large de l’entreprise et du marché boursier.
Pensez à l’année 2020. Le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé que la pandémie de coronavirus avait entraîné un ralentissement de l’économie mondiale. L’économie s’est gelée au deuxième trimestre. Nous nous attendions à ce que les entreprises échouent. Nous nous attendions à un krach boursier.
Cela ne s’est pas produit.
L’indice BIST 100 en Turquie a clôturé 2019 à 114 000. Ce nombre est tombé à 84 000 le 23 mars, mais est remonté à 118 000 le 9 juillet. L’indice américain S&P 500 a atteint un sommet en février 2020 et un creux en mars. Guérissez-vous bientôt aussi.
L’économie réelle ne se redressera pas à ce rythme. Les entreprises ne peuvent plus fonctionner normalement. Ils ne font pas de miracles.
“Si quelqu’un vous dit que vous pouvez prédire le marché avec une seule variable, il se trompe. Vous vous faites avoir.”
Il existe trop de variables sur les marchés des changes nationaux et internationaux. L’incertitude rend chaque variable déterministe à différents moments. C’est la théorie du chaos. Vous devez comprendre cela. Le recours à une simple analyse linéaire est un piège.
Délires des analystes « experts »
Le plus gros problème du marché boursier turc est sa faible profondeur. Vous avez besoin de la livre turque pour ajouter de la valeur. Les entreprises doivent réaliser des bénéfices. Nous avons besoin de stabilité financière. Ce n’est qu’ainsi que l’on peut prédire le marché.
Actuellement, seul le « Hot Money » est inclus. spéculation à court terme. Manque d’investissement à long terme. Lorsque de meilleures opportunités se présentent, les capitaux sortent immédiatement.
Même si la Turquie parvient à un cycle économique prévisible, personne ne s’enrichit simplement en étant présent sur un marché prévisible.
Je compare les conseillers boursiers sur Twitter aux commentateurs de courses de chevaux. Les gens qui savent quel cheval va gagner grâce à l’analyse technique n’écrivent pas leurs pronostics dans un journal tous les jours. Il aimait s’asseoir dans la loge VIP de l’hippodrome.
S’il était un mauvais analyste, il serait renvoyé du journal pour ne pas avoir fait de prédictions. Il en va de même pour le marché boursier.
Demander à un inconnu sur les réseaux sociaux quelles actions sont rentables n’est pas différent de demander des conseils sur les courses de chevaux. Si cette personne sait vraiment pourquoi vous répondrait-elle ? Pourquoi utiliser Twitter ? Si de telles prédictions étaient possibles, tout le monde serait riche.
Le tweet que vous avez perdu est complètement stupide. Pourquoi clamer votre bêtise au monde entier ?
Oubliez les mythes et concentrez-vous sur la mécanique
N’écoutez pas les légendes urbaines sur la bourse. La réalité est moins glamour et plus mécanique. Si vous disposez de fonds limités, les fonds indiciels sont le meilleur choix. Ils offrent une diversification sans avoir à mettre de côté de grosses sommes d’argent ou à passer des heures à regarder des graphiques chaque jour. Cependant, la stratégie change. Ils ne se contentent pas d’examiner des analyses à long terme. ils se diversifient selon les catégories. Certains déplacent même des capitaux vers des devises. Le vieil adage « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier » est vrai.
Bruit et signal
Voyons comment l’information se propage sur les réseaux sociaux. Expert? Ils sont trop occupés à travailler pour tweeter sur leur portefeuille. Les amateurs ? Ils sont occupés à diffuser leur propre incompétence. C’est un filtre que vous devez apprendre à appliquer vous-même.
Prenons, par exemple, un fractionnement d’actions. De nombreux investisseurs individuels sont enthousiasmés lorsqu’une entreprise divise ses actions. Ils estiment que la hausse des prix est un signe de croissance. Ce n’est pas vrai. La scission modifie le nombre d’actions et le prix par action, mais la capitalisation boursière reste identique. Il s’agit d’un changement superficiel et non d’un changement fondamental.
Les performances ne se traduisent pas toujours
Il y a un décalage. Dans le monde réel, même si l’activité d’une entreprise est solide, le cours des actions stagne. Pourquoi? Parce que les prix du marché sont basés sur des attentes et pas seulement sur la réalité actuelle. D’un autre côté, les forces macroéconomiques peuvent perturber même les entreprises les mieux gérées. Lorsque les taux d’intérêt augmentent, les coûts d’emprunt augmentent. À mesure que la concurrence s’intensifie, les marges diminuent. Ces changements ont créé différents profils de performance entre les différents départements. Vous ne pouvez pas traiter chaque action comme si elle fonctionnait en vase clos.
La sagesse d’admettre son ignorance
Voici la dure vérité sur les décisions financières. Entourez-vous de personnes prêtes à dire : « Je ne sais pas ». Cet aveu témoigne du respect de la complexité. Évitez les gens qui prétendent tout savoir. Si quelqu’un dit avoir la formule parfaite, éloignez-vous. Le marché est trop chaotique, trop humain et trop aléatoire pour que quiconque puisse avoir toutes les réponses.
Bilgi güçtür, ama sabır daha çoktur. (La connaissance, c’est le pouvoir, mais la patience est encore plus importante.)
