Existe um certo tipo de jogador no mundo financeiro, muitas vezes chamado de “pequeno investidor” (Küçük Yatırımcı ou KY). Estas pessoas trabalham com orçamentos apertados para navegar num sistema concebido para grandes fluxos de capital. Consultores profissionais raramente são contratados. Eles não percebem que os predadores do mercado estão esperando que cometam um erro.
A palavra “abuso de pequenos investidores” é usada como gíria nas redes sociais. Isso significa que esses participantes são esmagados pelos pés de jogadores maiores sem saber por quê. Esta dinâmica está a mudar das ações tradicionais para os ativos digitais. Tornou-se um absurdo com os NFTs (Non-Fungible Tokens). A conversa está se afastando de questões básicas como “Quando devo comprar Bitcoin?” Solicitações ridículas como “Crie um NFT agora. Diga-me qual ativo criará valor para mim?”
Jack Dorsey vendeu seu primeiro tweet por milhões de dólares. Todo mundo pensa que pode comprar o próximo tweet de um milhão de dólares. especialistas supostamente venderam conselhos. O jogo está cada vez pior.
Percebi que poderia ter uma influência semelhante. Se eu twittar, as pessoas podem colocar todas as suas economias em uma determinada ação ou Bitcoin. Isto é perigoso. Precisamos ver como o mercado realmente funciona.
A Mecânica das Ofertas Públicas
As empresas abrem o capital por uma razão: levantar capital de forma barata. Esse processo é chamado de IPO (Oferta Pública Inicial). O objetivo é o crescimento. Mais financiamento significa mais expansão.
Este processo traz fardos pesados. A transparência torna-se obrigatória. Os padrões de relatórios são rigorosos. A gestão perde alguma autonomia. Eles toleram essas limitações para aumentar o valor da empresa.
Quando os preços das ações caem, os fundadores são os que mais sofrem. Se um investidor de varejo com 100.000 liras perder 1% (1.000 liras), o empresário pode perder cerca de um milhão de dólares. Culpar os proprietários pela detenção de ações é ilógico. O CEO e o Conselho de Administração são responsáveis pelo desempenho. Se o preço das ações cair, o CEO muda.
Os pequenos investidores têm livre arbítrio. Se o estoque for pouco produtivo, o mais sensato a fazer é vendê-lo. Reclamar das regras do jogo não adianta nada. Você deve agir com base em seu próprio capital.
Por que os relatórios financeiros não podem prever todos os movimentos
Logicamente, quando o CEO se tornar uma lenda e o balanço atingir o seu pico, o preço das ações deverá subir.
Eles não. Sempre.
Se os relatórios financeiros previam perfeitamente os preços das ações, os insiders vendiam tudo aos seus familiares antes das más notícias. O mercado de ações deixaria de existir. É por isso que é importante analisar fontes confiáveis. Você precisa entender o contexto mais amplo da empresa e do mercado de ações.
Pense no ano de 2020. O Fundo Monetário Internacional (FMI) anunciou que a pandemia do coronavírus fez com que a economia global encolhesse. A economia congelou no segundo trimestre. Esperávamos que as empresas falissem. Esperávamos que o mercado de ações quebrasse.
Isso não aconteceu.
O índice BIST 100 na Turquia fechou 2019 em 114.000. O número caiu para 84 mil em 23 de março, mas subiu para 118 mil em 9 de julho. O índice S&P 500 dos EUA atingiu o pico em fevereiro de 2020 e atingiu o mínimo em março. Fique bom logo também.
A economia real não irá recuperar a este ritmo. As empresas não conseguem mais operar normalmente. Eles não fazem milagres.
“Se alguém lhe disser que você pode prever o mercado com uma variável, essa pessoa está errada. Você está sendo enganado.”
Existem muitas variáveis nos mercados cambiais nacionais e internacionais. A incerteza torna cada variável determinística em momentos diferentes. Esta é a teoria do caos. Você tem que entender isso. A confiança na análise linear simples é uma armadilha.
Delírios de analistas “especialistas”
O maior problema do mercado de ações turco é a sua superficialidade. Você precisa da lira turca para agregar valor. As empresas precisam ter lucro. Precisamos de estabilidade financeira. Só assim o mercado pode ser previsto.
Atualmente apenas “Hot Money” está incluído. especulação de curto prazo. Falta de investimento a longo prazo. Quando surgem melhores oportunidades, o capital flui imediatamente.
Mesmo que a Turquia atinja um ciclo económico previsível, ninguém enriquece apenas por estar num mercado previsível.
Comparo consultores de ações no Twitter a comentaristas de corridas de cavalos. Pessoas que sabem qual cavalo vencerá por meio de análise técnica não escrevem suas previsões no jornal todos os dias. Ele gostava de sentar no camarote VIP da pista de corrida.
Se fosse um mau analista, seria demitido do jornal por não fazer previsões. O mesmo se aplica ao mercado de ações.
Perguntar a um estranho nas redes sociais quais ações são lucrativas não é diferente de pedir dicas sobre corridas de cavalos. Se essa pessoa realmente sabe, por que responderia a você? Por que usar o Twitter? Se tais previsões fossem possíveis, todos seriam ricos.
O tweet que você perdeu é completamente estúpido. Por que proclamar sua estupidez para o mundo inteiro?
Evite os mitos e concentre-se na mecânica
Não dê ouvidos às lendas urbanas sobre o mercado de ações. A realidade é menos glamorosa e mais mecânica. Se você tiver fundos limitados, os fundos de índice são a melhor escolha. Eles oferecem diversificação sem ter que reservar grandes somas de dinheiro ou passar horas olhando gráficos todos os dias. No entanto, a estratégia muda. Eles não olham apenas para análises de longo prazo. eles diversificam entre categorias. Alguns até transferem capital para bolsas estrangeiras. O velho ditado “não coloque todos os ovos na mesma cesta” é verdade.
Ruído e sinal
Vamos ver como a informação se espalha nas redes sociais. Especialista? Eles estão muito ocupados trabalhando para twittar sobre seu portfólio. Os amadores? Eles estão ocupados divulgando sua própria incompetência. Este é um filtro que você precisa aprender a aplicar sozinho.
Considere, por exemplo, um desdobramento de ações. Muitos investidores individuais ficam entusiasmados quando uma empresa divide suas ações. Eles acreditam que o salto nos preços sinaliza crescimento. Isto não é verdade. O desdobramento altera o número de ações e o preço por ação, mas a capitalização de mercado permanece idêntica. Esta é uma mudança superficial, não uma mudança fundamental.
O desempenho nem sempre é traduzido
Há um atraso. No mundo real, mesmo que os negócios de uma empresa sejam fortes, o preço das ações estagna. Por que? Porque os preços de mercado são baseados em expectativas e não apenas na realidade atual. Por outro lado, as forças macroeconómicas podem perturbar até mesmo as empresas mais bem geridas. Quando as taxas de juros sobem, os custos dos empréstimos aumentam. À medida que a concorrência aumenta, as margens diminuem. Essas mudanças criaram diferentes perfis de desempenho entre diferentes departamentos. Você não pode tratar todas as ações como se elas funcionassem no vácuo.
A sabedoria de admitir a ignorância
Aqui está a dura verdade sobre decisões financeiras. Cerque-se de pessoas que estejam dispostas a dizer: “Não sei”. Essa admissão sinaliza respeito pela complexidade. Evite pessoas que afirmam saber tudo. Se alguém disser que tem a fórmula perfeita, vá embora. O mercado é demasiado caótico, demasiado humano e demasiado aleatório para que alguém tenha todas as respostas.
Bilgi güçtür, ama sabır daha çoktur. (Conhecimento é poder, mas paciência é ainda mais importante.)
